熊晓鸽:如何创造IDG中国风投奇迹

熊晓鸽：如何掌舵IDG中国数亿美元风投

来源：三联生活周刊

熊晓鸽在中央台“赢在中国”栏目做评委时，问一位创业者：你最大的弱点是什么？结果他的回答是，“我最不满意的是父母，在我最需要钱创业的时候，他们不给我。他们不知道，他们的儿子将来是要做一位爷们儿的”。熊晓鸽说：“这太可怕了！这样的创业者谁敢投资？”

基金万美元与上海科委合作，成立中国第一家合资技术风险公司，熊晓鸽亲自任总经理。同年与广东银行合作，成立另一家技术合资公司。万美元，其最初模式与现在有很大不同，遇到很多困难，甚至有一些后提供的服务未必周全。
　　熊晓鸽说，中国有句俗话叫“创业者的天堂，投资者的炼狱”。好像对于创业者来说，中国的国内市场足够大，99%的海外上市公司的产品内销，工厂和研发也在国内，生产成本非常低。但是对于投资者来说，钱多了，好的创业团队数量并不足够多。等到现在投资基金非常多了，投资者的竞争非常激烈，只能拼命练内功，看谁对行业分析得好，看谁投得准。
　　IDGVC在中国1999年的第二个基金，投资回报率超过50%，“可以说这是风险投资在全世界同期中回报率最好的基金。对于风险投资来说，其他都是虚的，最终的投资回报率最能说明问题”。
　　投资了十几个中国公司后，熊晓鸽发现近些年中国创业的本土化公司，逐步摆脱了欧美模式。早年成功的企业，“搜狐”仿造美国“Yahoo”的模式，“当当”就是另一个“亚马逊”，陈天桥的《传奇》版权在韩国。但是这些年中国企业有了更多的原创模式，比如“一茶一座”、去年上市的《征途》，原创的《征途》不用付版权费，运作起来更快。
　　宋江
　　按照熊晓鸽的分析，评价一个投资团队，一要看基金的合伙人，二要看投资经理队伍，第三是投了多少个项目。IDGVC虽然前后投了150多个项目，但是其中50多个已经退出，资金比较充足。“我们7个合伙人非常职业化，大家的职业年龄叠加起来，超过100年，这在中国的风险投资中是绝无仅有的。而且我们的团队一起合作多年，性格的磨合，知识背景的配合都相当默契。我们也是办事处最多的投资机构，即使在美国，很少有一个基金在不同城市设置办事处，因为不同投资人的想法各异，很难完全沟通。但是我们在北京、上海、广州、深圳都有办事处，投资经理们都有着丰富的本土工作经验，很容易管理。”
　　从小就喜欢看《水浒》的熊晓鸽，这些年从里边也悟出了不少管理诀窍。“团队的CEO就应该像宋江一样，宋江能聚拢108好汉，给他们排定座次，而宋江领导的团队极像今天成功的创业团队。首先，梁山聚义有明确的宗旨——替天行道，这就好比企业要有激动人心的企业文化，目标明确。宋江虽然没有明确特长，但是能够容忍不同个性的人，将他们调动起来，军师有吴用，打架有李逵……其次，创业强调时机的选择，108好汉的做派是"风高放火、月黑杀人"。等风过去了，放了火也很难烧起来;月亮出来了，烧了人就跑不掉。做企业也一样，该出手的时候要出手，错过时机就不利。第三，梁山好汉们"大块吃肉、大碗喝酒"以犒劳弟兄，做企业也一样，要给人以回报、给人以机会。最后，宋江被朝廷招安了，做公司则是被市场招安，争取上市或是兼并。”
　　一些做研究出身的人，在投资者看来不容易做成企业，他们太痴迷于在技术上挑战其他人。但是做公司最重要的不是研发能力，很多同类型的产品差异并不大，更重要的是销售能力。
　　“对于投得不太成功的项目，只能说非常遗憾，创业者赌了他们的青春，我们赌了我们的钱。”至于失败的原因，有可能是人看错了，有可能是产品判断错了，有可能是时机不对。早期IDGVC曾投资了一个做环保餐盒的项目，当时火车上扔下的餐车饭盒，造成的白色污染非常严重。这个项目生产的环保饭盒是可降解树脂，一年就可以化解掉，环保局也非常支持这个项目。但是环保饭盒每个要贵出一两分，很难卖出去。当时又没有条例约束饭盒的使用，早期还投过一个手机项目，结果因为国家对芯片价格的调整，手机生产一个赔一个，这些因素是事先无法预料的。
　　对于做投资人，熊晓鸽认为，投资人在金融等方面的技术性并不是那么强，学习能力很重要。好的投资人并不是专家，而是杂家，能在复杂的事务中看到简单的本质。回忆起儿时经历，很难说哪些事情给了他做投资人的天分，但是“我非常感激父母给予的清贫却充实的童年”。出生在湖南湘潭的他，“文革”中父亲被人整，“他怕我出去被人欺负，所以介绍了几个长辈给我。一位是图书馆的管理员，那时候基本不让读书了，他就偷偷把馆里的书借给我读。父亲还让我跟一位电工叔叔学习，我很早就学会组装收音机，后来在机电部工作、到美国的《电子导报》做编辑，也与这段启蒙相关。父亲同时让我跟人学武术，所以我身体非常棒，现在也一直有运动的习惯”。
　　熊晓鸽在中央台“赢在中国”栏目做评委时，问一位创业者：你最大的弱点是什么？结果他的回答是，“我最不满意的是父母，在我最需要钱创业的时候，他们不给我。他们不知道，他们的儿子将来是要做一位爷们儿的”。他说：“这太可怕了！这样的创业者谁敢投资？”
　　说起自己的人生经历，熊晓鸽脑子里会跳出1984年：“我考上社科院的研究生，去北戴河旅游。这是我生平第一次看到大海，我很兴奋地跳下去游泳，结果第一口就呛水了。我当时就在想，我这个平时可以在江里翻腾的人，怎么进了大海就不行？人生也是一样，前方总有未曾征服的"大海"。我个人的成长痕迹，从湘潭到长沙、考研到北京，然后去美国读书，走上了世界舞台，长了见识之后再回去熟悉的地方做事情。”