滴滴拟赴港上市：不排除同股不同权 市值或至800亿美元

滴滴拟赴港上市：不排除同股不同权 市值或至800亿美元

来源：中新经纬

中新经纬客户端5月23日电 据香港经济日报报道，香港改革上市制度后，再有巨型新经济企业拟到港上市。内地最大网约车平台滴滴出行最快下半年启动上市，已初步决定落户香港，并考虑不同上市架构，不排除以同股不同权形式上市。目前最新估值约550亿美元，预计最终上市时市值或能达到700至800亿美元。

据《华尔街日报》此前报道，中国打车巨头滴滴出行近期加快上市筹划，估值目标是至少700亿到800亿美元。

报道指出，继小米月初首用同股不同权新制申请上市后，内地三大电讯商分斥资产成立的中国铁塔都已提交上市申请，连同滴滴，若每家企业争取集资逾500亿元，3大巨无霸新股集资规模，就已超越香港去年1280亿元新股集资额，考验新股市场深度。

滴滴出行中新经纬熊家丽 摄

公开资料显示，滴滴出行(北京小桔科技有限公司)2012年成立于北京，创始人兼CEO为程维，总裁为柳青，2015年与快的合并。滴滴出行目前为内地最大网约车平台，主要提供四项服务，包括的士、专车、快车及顺风车。除的士后，其余均为私家车，由滴滴审批司机资格。

财务数据显示，2017年，滴滴出行交易总额达250-270亿美元，同比增长70%；主营业务亏损2亿多美元，整体亏损3-4亿美元。截至2017年底，滴滴订单总量和用户数分别为74.3 亿单和4.5 亿，而这两个数字在2015年底仅为14亿单和2.5 亿。

滴滴出行的股东背景可谓是非常雄厚。2016年8月，滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议，滴滴出行将收购竞争对手优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营，并和Uber全球将相互持股。资料显示，Uber全球持有滴滴出行17.7%的股份，5.89%的投票权。

除 Uber 外，多家巨头还参与了滴滴出行的融资。根据公开信息，滴滴出行成立以来融资总额超过200亿美元，其中包括2013年4月，获腾讯集团1500万美金投资。2016年5月，苹果公司对滴滴出行进行10亿美元战略投资，这是其迄今为止收到的单笔最大投资；同年6月，滴滴出行宣布完成45亿美元股权融资，投资方包括苹果公司、中国人寿、蚂蚁金服、腾讯产业共赢基金、阿里巴巴、软银中国、招商银行，成为当时全球未上市企业单轮最大规模股权融资之一。

2017年4月，滴滴出行完成超过55亿美元融资，投资方包括招商银行、软银中国、高达投资、银湖投资、中俄投资基金和交通银行，该轮融资后，滴滴出行估值超过500亿美元。2017年底，滴滴出行再获阿布扎比慕巴达拉公司和软银集团40亿美元的融资。(中新经纬APP)

    █相关链接：滴滴或下半年香港上市 市值有可能超越Uber

(北京)

（原标题：公司成立6年成为国内最大网约车平台 滴滴或下半年香港上市）

最大网约车平台“滴滴出行”，昨天被爆将于下半年启动上市，初步决定落户香港，并考虑不同上市架构，不排除以同股不同权形式上市。

进展：与投资银行合作

据了解，滴滴自上月开始已寻求上市咨询，目前正与投资银行进行上市前工作，整理现有股东的股权分布，找寻基础投资者等。公司暂时对所有上市方式持开放态度，希望最快于今年下半年挂牌。

公开消息称，滴滴正密切留意小米的上市进程，特别是招股反应，假如小米招股反应热烈、市场气氛良好，公司将会加快上市步伐。对上市传闻，滴滴出行尚未明确回应。此前也有媒体称，滴滴计划最早今年下半年IPO，寻求至少700亿美元估值，但最终上市地点仍未确定。如果该消息属实，滴滴上市速度远远超过其在海外市场的最大竞争者Uber，后者曾表示在2019年之前不会考虑IPO事宜。

港股市场今年IPO大爆发。数据显示，2018年一季度共有64家公司在港IPO，其中主板31家、创业板33家，超过前两年一季度总和。截至5月4日，港股共有74只新股上市（含2只介绍上市），比A股同期多了近30只新股。

5月17日，香港联交所行政总裁李小加对外界表示，通常而言，6、7月份为假期时间，因此公司一般倾向于在下半年上市，而同股同权架构上市制度改革刚刚在4月才公布，因此相关企业未必能“赶得及”在上半年上市。他预期到8月后港交所将会在这方面取得更多的进展。

市值：有可能超越Uber

昨天还有媒体披露，滴滴出行正与潜在投资者谈判，商讨发行可转换债券事宜。知情人士称，至于具体发行规模，目前尚不得而知。但近期，该公司加快了谈判进程。

分析人士称，这些科技公司纷纷发行可转换债券，主要是需要更多资金来资助其在国内和国际市场扩张。之所以选择发行可转换债券，是因为对当前股东的稀释程度较小，同时也允许债券买家将来兑换成股票后获得额外收益。

有业内人士称，私营公司发行可转换债券后，最终会走上IPO之路，一般情况下间隔12个月至18个月。阿里巴巴和瑞典流媒体音乐服务商Spotify等均是如此。

市场预计，滴滴最终上市时市值或能达700亿至800亿美元，随时超越全球另一网约车龙头Uber的约700亿美元估值。据了解，滴滴去年交易总额大约在250亿至270亿美元，不过主要业务亏损超2亿美元，整体亏损超过3亿美元。

融资：此前超过200亿美元

今年3月份，各大媒体报道滴滴近期拟融资100亿元。市场称滴滴要进军外卖业务。中信证券—滴滴第N期CP资产支持专项计划已于3月16日受理，此计划拟发行金额100亿，品种为资产支持证券——ABS。计划发行人为迪润(天津)科技有限公司，该公司唯一股东为滴滴出行科技有限公司，法人为滴滴出行创始人兼CEO程维，该公司注册资本为100亿元。

ABS融资模式是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。滴滴最近一轮融资是2017年12月21日，当时滴滴出行宣布完成新一轮超40亿美元股权融资，以进一步加大对AI交通技术的投入，加速推进国际化，以及包括新能源汽车服务在内的创新业务。

滴滴成立于2012年，从最早获得数百万元的天使轮融资开始，经过6年发展，至今至少完成8轮、总额超200亿美元融资。2014年12月，滴滴完成D轮7亿美元融资，两个多月后滴滴和快的进行合并。网约车战场由“三国鼎立”成为“两强争霸”。2016年6月，滴滴宣布完成了新一轮45亿美元的股权融资。两个月后，2016年8月，滴滴出行宣布与优步(Uber)全球达成战略协议，滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产，进行运营。

滴滴目前为国内最大网约车平台。所谓网约车，即通过应用程序设定目的地、预约乘坐车辆。目前滴滴出行主要提供4项服务，包括的士、专车、快车及顺风车。针对空姐深夜打滴滴顺风车遇害一事，5月11日，滴滴对外宣布，即日起在全国范围内下线顺风车业务，停业自查整改一周；其他平台业务对全量司机全面审查，用一切手段清理平台上可能的人车不符情况；运营及客服体系全面整改。

北京青年报 作者：刘慎良